Aktywa OFE: Inwestycje na rzecz przyszłych emerytur
Na koniec 2025 roku najpopularniejszą inwestycją Otwartych Funduszy Emerytalnych były akcje PKO BP, największego banku w kraju pod względem aktywów. Ich wartość w portfelach funduszy osiągnęła 25,9 miliarda złotych. Miniony rok przyniósł otwartym funduszom emerytalnym średnio 42,1 procent zysku dla swoich klientów – wynik ten jest najwyższy w historii. Wartość aktywów funduszy wzrosła na koniec grudnia do 294 miliardów złotych, z czego ponad 90 procent było ulokowane w akcjach notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynkach zagranicznych.
Struktura aktywów OFE została w znacznym stopniu ukształtowana przez zmiany w zasadach funkcjonowania przeprowadzone w 2014 roku. Wówczas aktywa umieszczone w obligacjach Skarbu Państwa zostały przetransferowane do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, a OFE objęto zakazem inwestowania w dług rządowy. Dominacja akcji w portfelach oznacza, że wyniki inwestycyjne są silnie uzależnione od sytuacji na warszawskiej giełdzie. W zeszłym roku na spółki notowane na GPW przypadało 80 procent aktywów OFE, przy czym indeks WIG zanotował wtedy wzrost o 47,3 procent. Był to największy od 29 lat wzrost, co wpłynęło na rekordowy wzrost wartości jednostki rozrachunkowej OFE.
Podsumowując, struktura inwestycji i wysokie zyski otwartych funduszy emerytalnych w 2025 roku pokazują, jak bardzo ich wyniki są związane z koniunkturą na giełdzie. Mimo że fundusze stopniowo tracą aktywa, wciąż odgrywają istotną rolę w systemie emerytalnym.